FPCI

FPCI : un produit méconnu, à tort!
Investissez dans les FPCI

 

Les Fonds Professionnels de Capital Investissement (FPCI) sont des placements encore méconnus et peu utilisés, à tort. Ce type d’investissement mérite que l’on ne s’arrête pas au mot risque car ils offrent une réelle diversification, de belles perspectives de plus-values, et une fiscalité avantageuse.

 Secteurs d’investissement :

Les FPCI proposent des investissements sur le segment du non cotés. Des idées préconçues laissent penser que ces actifs, souvent très rémunérateurs, sont réservés à une clientèle fortunée mais il n’en est rien. 
Leur secteur d’investissement est très large, mais nous pouvons vous en citer quelques-uns :

  • FPCI Entrepreneur & Export OC : Entrepreneur Venture nous permet de participer au financement de PME via des émissions d’obligations convertibles (OC) sur des entreprises dont les cashs flows importants permettent le remboursement de l'obligation, qui ont une excellente visibilité, porte de projets d'avenir et de croissance, et qui ont une maturité dans leur développement. Enfin, ces FPCR ont été agréés par BPI France Financement. Cet agrément leur permet d’obtenir une garantie partielle de cette dernière sur les investissements en fonds propres et quasi fonds propres qu’ils réalisent dans les PME Européennes. Ces entreprises ont généralement moins de 250 millions d'euros de chiffre d'affaires et seront donc moins sensibles à des retournements économiques que des sociétés de grande taille.

    Enfin, ces FPCI ont été agréés par BPI France Financement. Cet agrément leur permet d’obtenir une garantie partielle de cette dernière sur les investissements en fonds propres et quasi fonds propres qu’ils réalisent dans les PME Européennes.

  • FPCI Novaxia Immo Evolution : Cette solution d’investissement vous permet de participer à des opérations de transformation de bureaux en logements supérieures à 1 000 m2. Opérations qui offrent de réelles perspectives quand on sait qu’il y a un nombre très important de bureaux vacants à Paris et dans la première couronne, mais également peu d’acteur sur le secteur. Cette activité de niche bénéficie de plus du soutien des pouvoirs publics et offre une double perspective de gains provenant des loyers puis de la plus-value à la revente, après une période de travaux de transformation de l’actif. Le gestionnaire prévoit des rentabilités de l’ordre 8% net de frais de gestion!
  • FPCI Paris Immo n° 3 : créé par un opérateur reconnu, ce fonds est dédié à des opérations de marchand de biens sur des immeubles « de prestiges » parisiens. Le fond achète des immeubles en « bloc » à des institutionnels avec une décote importante pour les revendre à la découpe : on parle de décote institutionnelle (20% à 30%).  De plus, le fond se finance en partie à crédit, ce qui donne un levier important à la rentabilité.
  • FPCI Capital Container : Ce FPCI propose, comme c’est déjà possible en Allemagne ou au Etat-Unis, d’accéder à une nouvelle classe d’actif méconnu mais rentable : le container maritime.

 La société de gestion collecte des fonds pour constituer un portefeuille de containers (via des sociétés cibles) qui sera loué des compagnies maritimes sur la base de contrats longs, à taux fixe et non révisables (rentabilité de plus de 10%). Pour optimiser l’opération, les containers sont financés en partie à crédit. Les revenus locatifs des 5 premières années serviront à rembourser l’emprunt. Entre la 5ème et la 10 ème année, ils seront redistribués sans fiscalité, seuls les prélèvements sociaux restant dus. A l’échéance des dix ans, le portefeuille de containers sera revendu à sa valeur résiduelle : sachant que ces containers ont généralement une valeur résiduelle importante.

 

Fiscalité des FPCI :

Les FPCI n’offrent aucun avantage fiscal à l’entrée. Il s’agit de produits de « capital investissement » qui bénéficient d’avantages fiscaux à la sortie et en cours de vie des fonds :

  • Fiscalité des plus-values : Ces fonds bénéficient d’une exonération d’impôt sur les plus-values après 5 ans de détention (hors prélèvements sociaux). Il également intéressant de noter que pour les personnes morale à l’IS, les plus-values bénéfice d’un taux d’IS à 15% au de 33,1/3%.
  • ISF : les parts de FPCI bénéficient d’une exonération d’ISF. Cette exonération varie en fonction du montant investie par le fonds dans des PME éligibles : elle est généralement de 100 %.

 

Conditions d’investissement :

Le principe général est le même pour tous les FPCI : votre investissement est bloqué pour une durée minimale de 5 ans. Après cette date, les conditions de remboursement et de distribution peuvent varier selon les fonds : certains prévoient des durées de blocage plus longues, d’autre non ; certains prévoient également une période de distribution entre la fin du délai de 5 ans et la date du remboursement.
Ce qui fera réellement la différence est le montant minimum d’investissement. Les FPCI, qui ne sont pas des produits « labélisés grand public », sont accessibles pour des montant d’investissement au delà de 5 000€.

 

   Contacter nous pour avoir une information complète en remplissant le formulaire de contact ou par téléphone au 04.94.03.03.40.

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