Usufruit de parts de SCPI : une solution pour la trésorerie d’entreprise
Cette solution consiste à acheter l’usufruit temporaire de parts de SCPI pour un montant représentant une quote part de la valeur des parts en pleine propriété (variable en fonction de la durée du démembrement). En contrepartie, la société perçoit l’intégralité des loyers distribués par les parts pendant toute la durée du démembrement temporaire (calculés sur la valeur de la pleine propriété des parts). Au terme du démembrement, l’usufruit s’éteindra, ce qui permet à la société d’amortir l’usufruit et d’optimiser « fiscalement » la rentabilité de l’opération.
Compte tenu des rendements actuels, l’ordre de grandeur du Taux de Rendement Interne (TRI) peut être compris entre 5% et 7% net d’IS en fonction des supports SCPI sélectionnés.
Il est à noter que ce type d’investissement permet également à la société de ne pas supporter à terme le risque de valorisation du support d’investissement : les parts de SCPI.
De plus, il présente l’avantage d’offrir une certaine liquidité puisque la société récupère chaque année une partie du capital immobilisé.
A titre d’illustration, vous trouverez ci-dessous un tableau présentant un investissement de 50 000 € en usufruit temporaire à 5 ans de parts de SCPI Immorente :
Dans le cadre de nos recommandations, nous pourrons notamment vous proposer d’acquérir de l’usufruit temporaire des parts de SCPI suivantes :
Activimmo
Il s’agit d’une SCPI à capital variable créée en juin 2019 et gérée par le Groupe ALDERAN qui affichait au 31 décembre 2022 une capitalisation de 812 000 000 €.
Cette SCPI a pour objectif d’offrir à ses investisseurs un taux de distribution supérieur à celui d’un portefeuille de bureaux et/ou de commerces et ciblera pour cela des actifs de taille intermédiaire bénéficiant de baux d’une durée ferme supérieure à 6 ans loués majoritairement à des locataires de 1ier ordre (sauf pour les bâtiments multilocataires composés de petites surfaces) : la SCPI disposait au 31.12.2022 d’une durée d’engagement moyenne des locataires de 4,4 ans (WALB) et d’un taux d’occupation financier de 98,3%.
Elle a offert sur 2021 un rendement de 6,02% (6,05% en 2020) et un rendement de 5,50% au titre de 2022.
Rendement 2022 : 5,50%
Pierval Santé
Pierval Santé est une SCPI thématique qui investit dans le secteur de la santé et dont la stratégie d’investissement repose sur la diversité de ses acquisitions : murs d’établissements d’hébergement et de soins spécialisés dans les maladies neurodégénératives (Alzheimer, Parkinson, Sclérose en plaque,…), murs de cliniques MCO (Médecine Chirurgie Obstétrique), SSR (Soins de Suites et de Réadaptation) et PSY, des EHPAD (Etablissement d’Hébergement pour Personnes Agées Dépendantes), des cabinets médicaux, des murs de pharmacies.
Cette SCPI vous offre une bonne diversification, tant sur le plan sectoriel que géographique, est investie sur une thématique porteuse qui devrait se montrer résiliente dans les années à venir.
Son rendement devrait par ailleurs connaître une certaine stabilité du fait de la typologie des actifs en portefeuille : de nombreux investissements sont réalisés dans le cadre de baux fermes consentis sur des durées longues.
Il est également à noter que la SCPI réalise une partie raisonnable de ses acquisitions en VEFA, ce qui lui permet de bénéficier de meilleurs rendements sans toutefois mettre en péril sa politique de distribution.
Rendement 2022 : 4,70% (nets de fiscalité étrangère).
Epargne Pierre
Epargne Pierre est une SCPI à capital variable du Groupe Voisin qui a pour objectif de se constituer un patrimoine immobilier diversifié tant sur le plan géographique que locatif permettant d’assurer son objectif de distribution et la valorisation du prix des parts.
Epargne Pierre investit pour cela dans des actifs d’immobilier d’entreprise : bureaux, commerces, locaux d’activités, Tourisme, et pourra à titre exceptionnel investir dans l’immobilier résidentiel. Ses acquisitions sont réparties sur tout le territoire français vous offre une bonne diversification (pas d’investissement à l’étranger).
Malgré sa taille, le groupe Voisin poursuit son développement sur la ligne qu’il s’est fixé au départ et maintien une part significative de ses acquisitions sur des actifs de petites tailles et de tailles intermédiaires. Actifs sur lesquels la concurrence en matière de prix est moins forte.
Rendement 2022 : 5,24%
L’offre en usufruit de parts de SCPI varie selon les périodes. Pour toutes demandes et informations complémentaires, merci de nous adresser votre demande en remplissant notre formulaire de contact ou par téléphone au 04.94.03.04.40.